Китайските държавни банки намалиха лихвите по депозитите в опит да стимулират растежа

Петте най-големи държавни банки в Китай намалиха лихвите по депозитите в петък, тъй като Пекин засили усилията си да защити рентабилността на кредиторите и да осигури буфер срещу по-нататъшни икономически затруднения на фона на забавящ се растеж.

Китайските банки, включително Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank и Bank of China, намалиха лихвите по едногодишните депозити до 1,45 процента и тригодишните лихви до 1,95 процента, според банките ' уебсайтове. Съкращенията, съответно с 0,1% и 0,25% спрямо септември, също бяха направени от Agricultural Bank of China и Bank of Communications.

Координираният кръг от намаления на лихвените проценти по депозитите в петък, трети тази година, ще помогне за намаляване на разходите за лихвени плащания за най-големите банки в Китай, които страдат от исторически ниски нетни лихвени маржове, критичен показател за рентабилността.

„Намаляването на лихвените проценти по депозитите незабавно ще намали натиска на банките да реализират известна печалба“, каза Дан Уанг, главен икономист в Hang Seng Bank China. „Тъй като търсенето на заеми е ниско както за купувачите на жилища, така и за компаниите, това, което прави, е да намали приходите от лихви на домакинствата, без да стимулира потреблението.“

Последните съкращения доведоха лихвите по депозитите в китайските банки до най-ниското ниво от 1996 г. насам, с лихвените проценти по едногодишните депозити в големите банки са се понижили с 0,2 процента през 2023 г., а лихвите по двугодишните до петгодишните депозити са се понижили с 0,5 до 0,6 процента.

Банковият сектор на Китай е изправен пред нарастващ натиск тази година, тъй като икономиката претърпя бавен импулс и лошите заеми се натрупаха от строителни предприемачи и местни власти. Дефлацията се влоши през ноември, като потребителските цени се понижиха с 0,5 на сто, тъй като търсенето беше отслабено.

Депозитите на китайските домакинства скочиха с 12 процента до 135,9 трилиона Rmb (19 трилиона долара) през първите 11 месеца на 2023 г., според данни на Народната банка на Китай, тъй като слабата икономическа перспектива потисна апетита за инвестиции, добавяне на допълнителен натиск върху разходите върху банките и засилване на стимула за намаляване на лихвените проценти по депозитите.

Средните нетни лихвени маржове за всички китайски търговски банки се очаква да паднат до 1,76 процента през 2023 г., което е спад от 0,17 процента спрямо 2022 г., според S&P Global China Ratings и се очаква да се понижи допълнително през 2024 г.

Ting Lu, главен икономист за Китай в Nomura, каза в изследователска бележка, че по-ниските лихвени проценти по депозитите трябва да „положат основите“ за PBoC ще намали лихвените проценти през януари. Съкращенията „ще сигнализират, че Пекин става все по-загрижен за натиска върху растежа“, пише той.

Китай отказа да намали основните си едногодишни и петгодишни базови лихвени проценти тази седмица, въпреки че отприщи нетни Rmb800bn в нова ликвидност миналата седмица, най-много тази година, като част от редовните парични операции за осигуряване на достатъчно средства за банковата система. Основната лихва по едногодишния заем, която е в основата на кредитирането в цялата страна, беше намалена два пъти тази година.

Анализаторите предвиждат по-нататъшно облекчаване на мерките през 2024 г. за борба с продължителното забавяне на задлъжнелия имотен сектор, който през последните месеци показа признаци на преливане в местната инвестиционна индустрия след пропуснати плащания в инвестиционната група Zhongrong.

Политиците смекчиха ограниченията на ниво град за покупки на жилища и се насочиха към подпомагане на строителството на недовършени апартаменти, много от които бяха замразени след вълна от неизпълнение на задълженията на разработчиците през последните две години.

Пекин действа предпазливо заради опасенията от застрашаване на здравето на китайския банков сектор на стойност 56 трилиона долара, който вече е засегнат от лоши кредити. PBoC предупреди през лятото за необходимостта банките да реализират „разумна печалба“.

Последните намаления на лихвените проценти отбелязаха „още един знак за усилията на политиците да защитят нетните лихвени маржове на банките след рязък спад в доходността на активите през последните години“, каза Ричард Ксу, анализатор в Morgan Stanley.

Xu добави, че бъдещите намаления на лихвените проценти трябва да бъдат по-симетрични, ако икономическият растеж се забави още повече, и че по-малките регионални банки ще последват примера.

Акциите в ICBC останаха без промяна в петък след намалението на лихвените проценти съобщение, докато тези на останалите четири банки се покачиха.

Последвайте ни в